************************************ ********** Método Enfoque ********** ************************************ Data : 28/02/2007 a 25/03/2007 Versão : 17/07/2007 Professor: Fausto de Arruda Botelho Autor : Leandro Salvador ( leandrosalvador.com.br ) Contato: R. James Watt, 142 - Brooklin Novo - próx. Av. Berrini +- 1701 / 39575860 (c/ Fabiana) -------------- Método Enfoque -------------- Data: 28/02/2007 * Conceitos - money management --> estratégia financeira - linha de resistência (alta) - todo mundo já está comprado - não tem + ninguém para vender - daí começa a despencar! - é possível estar comprado e vendido ao mesmo tempo - comprar em pirâmide - preço médio - fica + baixo - deve ficar abaixo do STOP, ou pouquíssimo acima dele - touro --> chifra pra cima - urso --> patada pra baixo - recomendações - gráfico --> diário - mostra o fechamento do pregão - índice --> dólar ou ouro * Método - planejamento - disciplina sistêmica - regular o tamanho das suas posições - não investir + do que pode - trazer as chances a seu favor - ganhar posições - assumir o papel da "Banca" ao invés do "Jogador" - analisar cada operação em relação ao seu potencial de lucro contra o de prejuízo - controle do risco de cada operação - o próprio Método Enfoque - vincular o tamanho da posição com a meta de rentabilidade que se quer atingir - diminuir... - manter estado mental - controlar o emocional - não operar + do que pode - não perder muito - sucesso - 80% psicológico - 20% metodológico - 3 variáveis - 1. capital disponível - 2. meta de rentabilidade - 3. fator lucro/prejuízo - Método Enfoque: 4:1 (4 para 1) * Porque Não Podemos Perder ,----------------------------------------. | % Perda | Novo Capital | % para Voltar | |---------+--------------+---------------| | 10 | 90 | 11,11 | | 15 | 85 | 17,65 | | 20 | 80 | 25,00 | | 25 | 75 | 33,33 | | 30 | 70 | 42,86 | | 35 | 65 | 53,85 | | 40 | 60 | 66,67 | | 45 | 55 | 81,82 | | 50 | 50 | 100,00 | `----------------------------------------´ * Para Não Perder - aprender a gostar de pequenos prejuízos - usar ordens de STOP - sempre!!! - limita o prejuízo - lucro x prejuízo - devemos assumir prejuízos (pequenos) --> STOP - mas não o lucro!!! --> STOP GAIN = bobagem! - STOP - 2 níveis - gatilho - limite - exemplo - compra --> 20,0 - gatilho --> 19,8 - limite --> 19,0 - negociar SÓ ações com liquidez! - onde colocar o STOP - vendendo --> acima do topo - comprando --> embaixo do fundo * Quanto Arriscar em Cada Operação - o mínimo possível - desde que se atinja a meta de rentabilidade anual ,------------------------. | Arriscar | Para Ganhar | |----------+-------------| | 0,5% | 35% | | 1,5 | 100 | `------------------------´ - quanto os profissionais conseguem - George Soros - 28,6% aa - 7 Bi - 33 anos - Warren Buffet - 24,7% aa - 44 Bi - 36 anos * Metas de Rentabilidade ,---------------. | %/Ano | %/Mês | |-------+-------| | 10 | 0,80 | | 20 | 1,53 | | 30 | 2,21 | | 40 | 2,84 | | 50 | 3,44 | | 60 | 3,99 | | 70 | 4,52 | | 80 | 5,02 | | 90 | 5,49 | | 100 | 5,95 | `---------------´ - se precisamos ganhar 2,21% ao mês - quanto vamos arriscar em cada operação? - depende de - 1. tipo de operação - 2. capital disponível - 3. fator lucro/prejuízo * Fator Lucro/Prejuízo - potencial de lucro contra potencial de prejuízo - comparação | \ | \ potencial | / de lucro | / -- > antes de comprar | > potencial de prejuízo - Método Enfoque --> 4:1 (4 para 1) - exemplo de quanto arriscar - dado - lucro/prejuízo --> 4:1 - ganho/mês --> 2,21% - arriscar --> 2,21 / 4 = 0,55 ---------------- Terminal Enfoque ---------------- Data: ----------------------------------------- "O Método Enfoque de Operar nos Mercados" ----------------------------------------- Data: 01/03/2007 a 07/03/2007 * O Fator Emocional e a Disciplina - antes de colocar posições no mercado deve-se definir - 1. qual o capital comprometido com as operações no mercado de renda variável? - 2. qual a meta de rentabilidade anual pretendida? - 3. para que uma operação seja aceita, o potencial de lucro deve ser quantas vezes maior do que o potencial de prejuízo? - definir 2 variáveis - 1. o nível de preço onde encontra-se o seu objetivo de alta - 2. o nível de preço onde você reconhecerá que está errado e no qual sua posição será automaticamente liquidada * Por Que Não Podemos Perder... Muito? - "aprenda a gostar de prejuízos... pequenos prejuízos!" - "não podemos perder... muito!" - "limite seus prejuízos e deixe os lucros crescerem!" - não adianta nada ganhar um maior número de vezes - adianta ganhar mais dinheiro do que se perde * Por Que Agimos Errado? - toda filosofia das operações com commodities ou ações está baseada em - 1. se limitar os prejuízos - 2. operar na tendência - 3. deixar os lucros acumularem * Os Tipos de Ordem - as "Ordens de Stop" colocadas via Home Broker - podem ser somente do tipo limitada - necessário especificar 2 níveis de preço - 1. Gatilho --> nível de preço que quando atingido faz a "Ordem de Stop" ser acionada - 2. Limite --> nível de preço até onde se permite que a "Ordem de Stop" seja executada - necessário especificar - validade - 1. até o dia - 2. até um determinado dia específico - 3. até serem canceladas * Liquidez - "nunca, em hipótese nenhuma, opere em mercados sem liquidez!" - mercado de ações - verificar volume diário - a quantidade de ações que você vai comprar ou vender tem de ser uma pequena parcela do volume médio diário - pode ser verificado através do "Gráfico de Volumes" - mercado de commodities - verificar número de contratos em aberto - a quantidade de contratos que você vai negociar tem de ser uma pequena parcela desse número * Ser "Estopado", Mudar o Stop ou Aumentar a Posição? - quando os preços se movem contra a sua posição - só existem 2 maneiras de ficar mais errado do que já está - 1. aumentar a posição - 2. mover o nível de gatilho da sua "Ordem de Stop" - "nunca se apaixone por uma posição... o primeiro prejuízo é sempre o menor!" * Ordem de Stop Rastreadora - é uma técnica na qual o nível de preço de Gatilho da "Ordem de Stop" vai se movendo - sempre a favor da sua posição - a cada período do gráfico - técnicas - 1. Sistema Parabólico de Colocação de Ordens de Stop - J. Welles Wilder Jr. - 2. colocar a ordem num determinado número de pontos abaixo do máximo atingido pelos preços - 3. colocar a ordem abaixo do mínimo dos últimos 2 períodos - tendência - às vezes no final dos movimentos de alta os preços só sobem, durante dias - esta situação beneficia totalmente a "Ordem de Stop Rastreadora" - ao contrário da situação de liquidar nossas posições por nossa conta - no nível em que "acreditamos" que o mercado já chegou no topo - "se você estiver numa situação em que acha que o mercado já subiu demais e pode ter uma queda violenta de uma hora para outra, tirando grande parte do seu lucro, ainda assim, resista à tentação e deixe a chamada 'Ordem de Stop Rastreadora' liquidar sua posição" * Sintonia Fina - única hipótese em que pode-se mexer na "Ordem de Stop" para colocá-la num nível pior - é quando vai regular-se a sintonia fina! - exemplo - posição de compra - "Ordem de Stop" de venda --> colocada num nível correspondente a 2 oscilações mínimas abaixo do último fundo - SE oscilação mínima = 10 pontos - seria então 20 pontos abaixo do último fundo que ocorreu (ex: 12.470) - ENTÃO gatilho --> 12.450 - SE preços cairem até --> 12.460 - e voltarem a subir - pode-se mudar o gatilho para pior - apenas para manter-se a estratégia de - colocar o gatilho 20 pontos abaixo do último fundo - ENTÃO move-se a "Ordem de Stop" para baixo --> 12.440 * Definindo Seu Capital - "não interessa quanto você ganha, mas sim quanto você conseva!" - "sobreviva primeiro e você vai ficar rico... devagar...!" * Qual Parcela do Capital Comprometer? - imóveis não alugados - são necessariamente --> capital de renda variável - pois - você não depende deles para viver - valor dos imóveis sobe e desce - da mesma maneira que o preço das ações e commodities - portanto - embora sua liquidez não seja nem comparável à dos mercados de ações e commodities - pode-se pensar em transformá-los em numerário - que pode aumentar o seu capital - nas suas operações - nos mercados de renda variável - deve-ser fazer um gráfico tipo pizza - "Alocação do Capital" - imóveis não alugados - imóveis alugados - renda variável - renda fixa - participação em empresas * Definindo a sua Meta de Rentabilidade Anual - tamanho da posição - diretamente proporcional - risco que deseja-se correr - em cada uma das posições que irá assumir nos mercados - risco - diretamente proporcional - rentabilidade desejada * Fator Lucro/Prejuízo - SE corrermos um risco muito grande - ENTÃO - não podemos nos contentar com uma rentabilidade medíocre - temos que buscar operações em que a rentabilidade seja muito boa * Rendendo-se ao Mercado - nos mercados não se pode querer adivinhar o fundo - pois essa é uma tarefa impossível - o que deve-se fazer - esperar que "o mercado" diga que fez um fundo - e aí então deve-se agir - comprando o ativo em questão - é claro que não vamos comprar no fundo - mas sim próximo dele - que é tudo que um Trader pode querer - colocar uma válvula na "Ordem de Stop" - é um processo muito simples - mas poderoso - com o qual move-se o nível de gatilho desta ordem - sempre a favor da posição - e nunca, em hipótese alguma - coloca-se o gatilho num nível pior! - em resumo - "o gatilho da 'Ordem de Stop' só melhora!" - quando tenta-se piorar o gatilho - não consegue-se - pois a "válvula" irá impedir * Garantindo um Lucro Mínimo - se mercado continuar a subir - eleva-se o gatilho da "Ordem de Stop" - até que o próprio mercado diga que está caindo - e acione o gatilho da "Ordem de Stop" automaticamente - "não tente liquidar a operação que está mostrando lucro pela sua cabeça, renda-se ao mercado, deixe que ele próprio lhe diga quando liquidar sua posição" - "não estabeleça objetivos para a sua posição, mantenha-se flexível, renda-se ao fato de que você não tem a menor condição de saber qual é o melhor momento para liquidar sua posição, pelo simples fato de que está envolvido com sentimentos, como medo e ganância, e a objetividade está totalmente prejudicada" - "relaxe e deixe que sua 'Ordem de Stop' tome conta desse serviço" * O Tamanho da sua Posição, esta é a Chave do Cofre - distância entre - Gatilho da "Ordem de Stop" - preço que vai iniciar a posição - deve ser inversamente proporcional - ao tamanho da posição que se vai assumir * Planejando suas Posições - procuramos ter uma visão geral do mercado - para concluir se a tendência geral é - de alta - de baixa - antes da abertura da Bovespa olhamos os seguintes mercados - 1. Asiático - porque operou durante a madrugada e já fechou - 2. Europeus - abrem antes da Bovespa - 3. Futuros nos EUA - S&P 500 - Globex - porque operam quase 24 horas por dia - assim temos uma boa idéia da tendência principal que a Bovespa deverá seguir durante o dia - apesar disso - há dias em que a Bovespa - "descola" do mercado global - segue para o outro lado - por isto - 4. Ibovespa - é muito importante finalizar a análise macro com o Ibovespa - procuramos estar sempre a favor do mercado - seguindo sua tendência principal - aumentando nossas chances de lucrar nos mercados - após estabelecida a tendência principal - analisamos as ações individuais - procuramos indicações de alta ou baixa em linha com a tendência principal do mercado - utilizamos a análise gráfica - após selecionados alguns candidatos a compra ou venda - utilizamos a planilha para definir se tal operação nos interessa - em função do lucro/prejuízo que ela oferece - para isto definimos - objetivo - nível de gatilho da "Ordem de Stop" a ser utilizada na operação - planilha calculará automaticamente - fator L/P (Lucro/Prejuízo) desta operação - SE fator L/P < 4 - descartamos a operação - SE fator L/P > 4 - planilha calculará o valor máximo a ser investido na operação - de modo a limitar o prejuízo - com base em - capital de reisco - rentabilidade ao ano previamente definida pelo usuário - onde manter o Stop - sempre um pouco além do segundo topo/fundo - em relação ao preço atual do mercado - considerando-se o "Gráfico Intraday de 15 minutos" - considerando apenas as acumulações que durarem mais do que meio dia - SE os preços atingem nosso objetivo - mudamos a técnica - apertamos o gatilho da "Ordem de Stop" - para um pouco além do primeiro topo/fundo - em relação ao preço atual do mercado ----------------- "Análise Técnica" ----------------- * Os Níveis de Suporte e Resistência - "suporte rompido vira resistência e vice-versa" - "quanto maior o número de topos que o mercado deixar naquele nível, maior será a importância daquele nível de resistência" * Suporte & Resistência e as Ordens de Stop - "Ordem de Stop" deve ser colocada - logo depois do nível de suporte ou resistência - SE posição for de compra - ENTÃO - "Ordem de Stop" de venda para liquidar a posição - logo abaixo do suporte - SE posição for de venda - ENTÃO - "Ordem de Stop" de compra para adquirir a posição (e pagar o aluguel) - logo acima da resistência - exemplo de nível de resistência - dificuldade para ultrapassar uma resistência por muito tempo - tocando o nível de resistência várias vezes - mas nunca ultrapassando - é a divida entre um monte de ordens de compra e de venda - de maneira que quando é rompido - ocorre uma alta violenta - pois os compradores não só não têm mais as ordens de venda para se preocupar - como passam a contar com vários aliados que são as ordens de compra em stop - a tendência mudou! - números redondos - do tipo 10.000 ou 500 - são automaticamente guardados na cabeça de muitos dos participantes da "Massa" - de modo que eles funcionam como suporte e resistência naturais - assim - não devemos colocar as "Ordens de Stop" nesses números - mas logo abaixo - SE a posição é de compra - ENTÃO logo abaixo - SE a posição é de venda - ENTÃO logo acima * Tendências - objetivo da análise técnica - não é tanto descobrir até onde vai um movimento - ou quando ele vai chegar lá - mas identificar a direção de uma tendência - e constatar sua reversão no momento em que acontecer - tendência de alta (por definição) - é uma sucessão de picos e fundos - consecutivamente mais altos - tendência de baixa (por definição) - é uma sucessão de picos e fundos - consecutivamente mais baixos * Por que se Formam as Tendências - quem comanda a oscilação de preços de um ativo - é a média das opiniões de todos os participantes deste mercado - ponderada em função do poder de fogo de cada participante - a "Massa" - à medida que os participantes da "Massa" - começam a comprar - os preços sobem - a notícia de que muitos ganharam dinheiro - se espalha - a euforia que toma conta do mercado - acaba fazendo com que a "locomotiva da tendência de alta" - passe de passagem por seu valor real - rumo a níveis supervalorizados - e, muitas vezes, hipervalorizados * Fibonacci - números 1 / FI^2 = 0,382 ~= 38% < FI / (FI * 2) = 0,500 ~= 50% < 1 / FI = 0,618 ~= 62% < 1 / FI^10 = 0,008 ~= 1% 1 / FI^9 = 0,013 ~= 1% 1 / FI^8 = 0,021 ~= 2% 1 / FI^7 = 0,034 ~= 3% 1 / FI^6 = 0,056 ~= 6% 1 / FI^5 = 0,090 ~= 9% 1 / FI^4 = 0,146 ~= 15% 1 / FI^3 = 0,236 ~= 24% 1 / FI^2 = 0,382 ~= 38% < 1 / FI^1 = 0,618 ~= 62% < 1 / (FI * 10) = 0,062 ~= 6% 1 / (FI * 9) = 0,069 ~= 7% 1 / (FI * 8) = 0,077 ~= 8% 1 / (FI * 7) = 0,088 ~= 9% 1 / (FI * 6) = 0,103 ~= 10% 1 / (FI * 5) = 0,124 ~= 12% 1 / (FI * 4) = 0,154 ~= 15% 1 / (FI * 3) = 0,206 ~= 21% 1 / (FI * 2) = 0,309 ~= 31% 1 / (FI * 1) = 0,618 ~= 62% < FI = 1,618 ~= 62% < FI * 1 = 1,618 ~= 62% < FI * 2 = 3,236 ~= 24% FI * 3 = 4,854 ~= 85% FI * 4 = 6,472 ~= 47% FI * 5 = 8,090 ~= 9% FI * 6 = 9,708 ~= 71% FI * 7 = 11,326 ~= 33% FI * 8 = 12,944 ~= 94% FI * 9 = 14,562 ~= 56% FI * 10 = 16,180 ~= 18% FI^1 = 1,618 ~= 62% < FI^2 = 2,618 ~= 62% < FI^3 = 4,236 ~= 24% FI^4 = 6,854 ~= 85% FI^5 = 11,089 ~= 9% FI^6 = 17,942 ~= 94% FI^7 = 29,030 ~= 3% FI^8 = 46,971 ~= 97% FI^9 = 75,999 ~= 100% FI^10 = 122,966 ~= 97% - programas de análise técnica - ferramenta "Fibonacci" - traça-se cinco retas horizontais - entre o início e o fim do movimento que está sendo corrigido - 1a reta - coincide com o início do movimento - 2a reta - representa (o nível onde se daria) a correção de 0,618 - 3a reta - representa a correção de 0,5 - 4a reta - representa a correção de 0,382 - 5a reta - coincide com o final do movimento - para traçar essas retas - selecionar ferramenta "Fibonacci" - clicar e arrastar - à partir do início do movimento - até o final do movimento - visualização do gráfico - indexação --> dólar - escala --> logarítmica * A Teoria das Ondas de Elliott - tente sempre identificar a tendência principal na qual você quer operar - para colocar sua posição sempre a favor da mesma - utilizada para analisar - apenas os movimentos de longo prazo do mercado - quando é muito mais fácil identificar as ondas - do que nos movimentos de curto prazo * Ondas Dentro de Ondas - ondas são classificadas como sendo - 1. impulsivas - 2. corretivas - classificação depende de estarem se movendo de acordo ou não com a tendência de um grau maior - ou seja --> de maior prazo * Retas e Canais de Tendência - quando uma tendência de alta está para reverter - costuma ocorrer uma das seguintes opções - 1. um determinado topo da tendência não consegue ultrapassar o último topo - 2. a linha de tendência é penetrada - por outro lado - SE uma reta de tendência confiável - como a reta de suporte de longo prazo - é rompida - entende-se que se a "Massa" - que vinha comandando os preços numa tendência de alta - e que durante muitos meses respeitou aquele rumo - de repente passa a não mais respeitá-lo - com um fechamento bastante abaixo da reta de suporte - ENTÃO - a "Massa" deve estar pensando em mudar de rumo - mas - como se sabe que nos mercados - tudo que sobe, desce - e vice-versa - o próximo rumo depois de uma tendência de alta - deverá ser de baixa - e em função disto - o analista age - liquidando suas posições de compra - ou até mesmo - iniciando posições de venda - raramente - ocorre uma mudança de tendência - que não esteja acompanhada de uma quebra da linha de tendência - entretanto - muitas vezes as linhas de tendência são penetradas prematuramente - portanto - é preciso uma análise considerável - para se decidir onde colocar uma linha de tendência - e determinar quando a quebra é válida - quando se traçar as retas de tendência - deve-se procurar passar a linha pelos níveis de fechamento - ou ainda pelo corpo real das barras - exceção - se o gráfico usado for o "Candlestick" - pode-se, eventualmente, desprezar os máximos ou mínimos - para termos um rompimento - é necessário que os preços fechem acima da reta de resistência - ou abaixo da reta de suporte - muitas vezes - como existem "Ordens de Stop" logo acima de uma reta de resistência - os preços não só rompem a reta - fechando acima dela - mas também acabam fechando na máxima do dia - deixando clara a situação de superioridade da turma dos compradores - algumas vezes - é possível traçar uma reta paralela à reta de tendência - do outro lado da tendência - de tal forma que ela toque em, no mínimo - 3 dos fundos das reações - se a tendência for de baixa - ou 3 dos topos das correções - se a tendência for de alta ----------//----------